李豐：為什么全世界都在討論制造業的回歸？

2017年網易經濟學家年12月13日-14日在北京舉行，在今日舉行的“科技與未來”論壇上，峰瑞資本創始合伙人李豐表示，為什么在這個時間點上全球發達國家和中等發達國家，包括中國，中國叫制造2025，為什么在這個時間點上，世界和中國都來到了制造業回歸上？因為這一階段，誕生計算能力創新的這個行業是我們講的叫互聯網和計算機行業，他們當中的最領先的人已經變成了世界上最大的公司，所以你知道我們在一個長技術周期的第一個階段，就是技術創新用來改造和提升，誕生這個技術創新的行業這件事情，已經得到了突出的表現和證明。

　　以下是文字實錄：   　　李豐：非常感謝，很榮幸，大概這是第三次參加網易經濟學家論壇。正好今天的題目也特別合適，不管是講科技還是講大國動能，我們給的命題是講講科技投資，這個應該被講得太多了，湊巧因為今天我們的話題，或者這個年會的話題叫經濟學家年會，湊巧經濟學家們也都去了三樓，所以我就可以有機會用經濟學家的角度來講一講科技投資與未來，以及今天整個年會的大命題——大國動能。   　　主要是因為經濟學家不在，所以我們可以用經濟學家的方式來講這個問題。一年以前我們自己去討論科技投資這個主題，以及確定的時候，大概有這樣一些非常有意思的命題和思考，里邊既跟中國有關，也跟美國有關，可能也跟世界有關。當時我們要回答的，最希望回答的一個問題是這樣的，兩個，第一個是我們為什么在今天，那是一年以前了，為什么在那個時間點會想到做科技投資？以及第二個問題是在當時如果我們討論去投資技術的話，我們是在看一個什么樣的機會和方向？包括尤其是在中國，正好網易的丁磊先生前幾天有一個有意思的文章，標題講得非常地與眾不同，當然我覺得很有道理，他就說求快是互聯網創業者的誤區，我們就用一個我們當時考慮問題的很慢的時間緯度來討論和回答一下剛才這兩個問題。我就不用PPT了，我就簡單一下，在十幾分鐘里面。   　　第一個問題，中國過去30年的發展大概是怎么產生的？大概我們從非常粗略的角度抽象的話，大概中國做了這樣幾件事情：第一，我們先解放了我們的生產制造行業，還包括再早一點發生的農業當中的促進人均的，或者促進生產動能的事情，包括包產到戶，發展生產制造行業的時候，我們大概花了十幾二十年，經歷了一兩個周期的繁榮，這一兩個迭代的繁榮積累了足夠多的社會財富，這些社會財富本身促成了大概在2000年之后，或者在2000年左右之后，產生了快速發展的銀行系統，因為這些錢去到了金融系統。同期大概有另外一個行業，在積累社會財富，透過銀行之后，快速發展，這就是大家到現在為止有爭議，且都知道的房地產行業。簡單來看中國的30年大概是這樣發展的。我們透過生產制造行業是怎么發展起來的呢？簡單講是解放了一些，或者叫創新了一些生產關系，這句話的意思是什么呢？可能大家記得，也可能不記得，根據年齡。大概在90年代之前，就是80年代的時候，我們先創造了一個詞叫“鄉鎮企業”，到90年代中期的時候，我們有了一個更時髦的詞匯叫“民營企業”，在同期的時候也發展了在生產制造行業的生產改制。這十幾年的發展，生產制造行業本質上是什么呢？原來基本上在集體所有制或者公有所有制的情況下，生產制造行業是廠長作為領導說了算，改了制之后，從生產關系的創新上，有了足夠大的自主權，也給了足夠大的市場權利去做，用這種故股權方式改變了生產方式，這種盈利的激勵方式在后面變成了民營企業之后更徹底，不光是廠長一個人有，可能廠里邊的很多人都有了動力和經濟回報，這件事情，大概這種生產關系的解放造成了大概前20年的中國經濟發展，當然這些經濟發展在農業和工業上積累了足夠多的社會財富，這個時候我們國家來到了一個重要的時間節點，有一個重要的政策，就是我們把房地產這個市場放開了，在房地產這個，在90年代中期市場化以后，我們都知道房地產是一個叫資本依賴度非常高，對資本杠桿的需求非常大的行業，因之，在社會，在一、二產業積累起來的通過解放生產關系，積累起來的社會財富，進入了銀行體系，積累了社會財富之后，銀行在快速發展的過程當中，湊巧碰上了房地產市場的快速發展，或者叫開放。而房地產市場是一個高度資本依賴型和高度資本杠桿依賴的，銀行在這個時候，提供了房地產所需要的快速發展的巨量的資本或者叫資本杠桿，而這些杠桿是來自于前15和20年所積累的一、二產業生產關系解放，這是大概中國在過去30年當中在一個很大的循環上，為什么會產生出上一撥30年的發展機會和拉動整個經濟增長的這三個產業的主要發展原因或者他們的循環方式。   　　到今天為止，我們也看到了社會現象上，應該講，所有剛才我們講的這些因素，基本上都已經被兌現了，再往下的話，我們往后看中國，中國面臨到的問題就是我們從哪兒去找這樣大的發展機會和這樣大的發展方式，在我們已經把生產關系的問題解決好了以后，我們回到一個問題去解決生產力，誰是生產力呢？回到在已經市場化和開放的行業當中我們要做更高的效率提升，而不止是積極性的提升，這個時候在中國的節點上，我們回到了所謂叫作科技投資，是在這個前提下產生的。這是為什么中國走到這一步。   　　這是中國的運氣還是中國自己發明的呢？其實也不是，這是我們湊巧看到的社會現象，在當前是這樣的，不光是中國，我們也在美國的總統競選當中，也在歐洲看到了這樣的同樣的呼聲和現象，就是大家都要制造業回歸。我不知道各位有沒有考慮過，為什么在這個時間節點上，大家需要制造業的回歸，原因是因為湊巧，如果我們去看，用更長的時間緯度，超過30年的時間緯度去看世界的發展的話，我們得到這樣幾個結論，有意思。第一個問題是叫任何一個技術周期，在足夠長的時間段之內，它分成了兩個部分，大概人類歷史上不算正在發生的這件事，有過三次。每一個技術周期的發展過程，經歷的第一個階段是什么呢？叫作誕生技術創新的行業，由于對這一類技術創新的應用而獲得了常規性的發展，這是第一個階段。第二個階段是什么？第二個階段是這類技術創新開始普遍適用于各行各業，或者叫所有產業，因之，在足夠大的社會經濟范圍之內，產生了生產效率，誕生了社會價值，促進了第二個階段的發展，這是每一個過去發生過的三個技術創新周期當中都出現過的兩個階段。   　　為什么今天全世界要來討論制造業的回歸？除了中國，美國的投資行業也在討論科技投資的原因，是因為大概我們花了60年左右的時間，在“二戰”之后走過了這一輪的技術創新周期的第一個階段。話題講到這兒，道理就非常明確，我們看到的技術創新的第一個周期，所謂的技術創新和它所帶來的行業變化，是指的誰呢？我想我們在兩個月以前看到過一篇文章，這篇文章講的是大家朋友圈很多人看到的，說全世界以美國資本市場為例，市值最高的公司變成了高科技公司，當然，第一是蘋果，第二是Google，第三是微軟。然后是亞馬遜還是誰。大概科技公司變成全世界市值最高的一半以上。這個時候我們要解決的問題是，為什么科技公司變成了市值最大的公司？在從這個時間節點開始，經過了過去二三，或者四五十年的發展，原因是在這個技術周期里面，我們討論的技術創新要素指的就是所謂叫作計算能力的大幅度提高，計算成本的大幅度下降，和與之相對應的數據流轉程度的提高，這三件事情大概作為技術創新工具在前50年里面，或者前60年里面造成了剛才我們講的表觀結果，這些科技公司變成了市值最大的公司。   　　但是有人還提過這樣的問題，我們先把第一個小問題解決，有人提過什么問題呢？他說互聯網這個領域是不是，或者叫作計算機相關的領域是不是足夠大到了代表真正意義上美國過去50年的經濟增長動力和生產效率驅動。我們為了回答這個問題，我們來看一些這樣的數字，時間問題，我只是簡單引用一下。大概美國在70年代到90年代之間，在信息服務行業，這個被列為第三產業，大概凈增加了接近3000萬就業人口，在1995年到2006年之間，大概只在計算機制造這一個領域凈增加了1000萬就業人口，你說就業人口增加跟生產力提高沒有關系，確實，如果我們把一個流水線的工人搬到餐廳里去服務，不一定能夠提高生產效率和GDP水平，在人均程度上。我們再來看這樣幾個有意思的數，大概在整個80年代，就是1980年到1990年這10年當中，美國的計算機制造，只講計算機制造這一個行業，大概在私營GDP當中只占3%，就這一個行業，但是有一個你想象不到的結果是在整個80年代它貢獻了整個美國私營GDP全要素生產效率增長的1/3，這件事聽起來應該讓人詫異。從大概1960年到1970年這個長周期當中，我們可以大概引同樣的數據，從整個美國的經濟發展來看，大概所謂叫GDP附加值當中還拿計算機制造相關產業這一個事來看，它只貢獻了附加值的0.3%，但是它貢獻了經濟增長率的2.7%，以及貢獻了生產效率提高的1/4，是由這一件事，占附加值的0.3%和占增長率的2.7%的這一個行業貢獻的。   　　我剛才講的這些數據，我想大概道理上、結論上非常清楚，我們可以引更多的數據表明這件事，我們講這些數據唯一想表明的答案，就是從過去有“硅谷”這個詞，就是50年代中期這個節點開始，大概在過去60年，這些領導了行業和這一輪技術創新的公司成為了世界上最大的公司。同時，從50年代開始，一直到今天美國在技術創新的第一個階段獲得的整個經濟增長的生產效率是來源于剛才我們講的這些效率生產工具或者叫科技創新。   　　結論：我們費了這么半天勁只證明了一件事情，就是大概在過去的50年，在這一個科技創新的周期的第一個階段，剛才我們講的這些要素驅動和決定了生產效率的提高。為什么在這個時間點上全球發達國家和中等發達國家，包括中國，中國叫制造2025，為什么在這個時間點上，世界和中國都來到了制造業回歸上？因為這一階段，誕生計算能力創新的這個行業是我們講的叫互聯網和計算機行業，他們當中的最領先的人已經變成了世界上最大的公司，所以你知道我們在一個長技術周期的第一個階段，就是技術創新用來改造和提升，誕生這個技術創新的行業這件事情，已經得到了突出的表現和證明。所以我們大概全世界都來到了第二個階段，就是在每一個技術周期的第二個部分，叫作技術創新本身開始變成基礎設施影響所有其他行業，世界在每一個發生到這一次的時候，在過去三次，每一次發生到一到二階段轉換的時候，看起來都是第一動蕩的，第二不安的，第三件事情，本來變化非常多，原因是因為當一個技術開始變化各個行業的基礎設施的時候，它意味著勞動生產技能在很多行業的改變，它意味著既有每一個行業當中的很多，叫行業領導者開始面臨巨大的壓力和挑戰，所以不管是對于企業，還是對于工作者，大概大家都面臨了一個轉換當中的巨大壓力和調整。當然，如果把這個時間周期再拉長，當技術周期的第二階段開始完成的時候，我們大概也同樣得到了叫大量釋放的生產效率，因為我們改變了基礎設施當中的技術創造因素和效率，就我剛才列舉了美國在過去50年計算機行業所造成的變化。大概在今天這個節點上，我們湊巧，這不光是中國的國家意圖，大概在足夠大的世界范圍之內，我們都到了這個階段，湊巧，當然中國是運氣非常好的國家，因為中國在需要把工業和工業其他，包括農業和各行各業來利用所謂叫新技術升級的時間節點上，湊巧從全球的技術周期迭代來看，也走到了這一步。如果我們不是在今天走到了這一步，如果我們在30年前提出這個需求和這個國家意志，可能對中國來講還挺累的，原因是因為那個時候我們還處在這個技術周期的第一個階段，只能想盡一切辦法去做計算機，而不是想盡一切辦法把剛才我們講的技術要素用在各行各業。所以大概中國走到今天碰巧趕上了這個時間節點和技術周期重合，對中國來講，這應該是個最大的機會，但是對中國來講是個最大的挑戰，因為在這個技術周期的實施過程當中，我們有的是積累了20年的產業鏈和產業工人，但是痛苦的是我們需要花巨大的精力使得這些在不形成結構化的社會性失業的基礎上，或者改變勞動技能的基礎上，還能夠提高和應用新技術來使得我們的生產效率得到提高，這是我們的幸和不幸。   　　美國也是一樣的，它的好處是有足夠多的提高生產效率的技能和知識以及人才，但是美國的痛苦也是他花了40年的時間，終于把制造行業和產業工人大部分搬出了美國，所以他也需要另外那一半完成我們剛才講的各行各業當中開始應用技術創新的基礎要素，完成這個技術周期的第二個階段。所以我們往后看，這個叫大國動能的主題非常好，大概在今天中國和美國都會要求回答這個問題，中國有一半的生產力要素，缺另外一半的生產要素，缺一部分，美國有一半的，另外一半的生產力要素，也缺另外一半的，中國有的這一半的生產要素。所以我猜之后的5年、10年、15年，甚至更長，一個經濟周期，大概持續30-40年，在這30-40年的周期當中，最終這個答案只會在原則上，原則上只會在這兩個國家給出。我猜這是在今天2016年的年底來討論為什么會有技術投資和科技與未來，以及大國動能之間的關系，這個話題的歷史原因和中國原因，以及我們從丁磊先生的話來講，如果用足夠的耐心，不是求快來看一個國家和一個行業、和一個模式的發展，為什么我們走到了今天的原因。   　　多謝大家！